- 美国非农就业人数预计在 9 月增加 9 万人，此前 8 月份录得令人印象深刻的 16.2 万人增幅。
- 失业率预计将稳定在 4.1%。
- 美国就业数据可能影响市场对美联储 10 月份潜在加息的定价。
美国劳工统计局（BLS）定于周五 GMT12:30公布 9 月份非农就业报告（NFP）数据。
由于投资者难以就美联储（Fed）10 月份潜在加息达成一致，就业报告的潜在细节可能影响市场对美国央行政策前景的评估，并推动美元（USD）估值。
非农就业报告会带来什麽？
投资者预计，9 月份非农就业人数将在 8 月份令人印象深刻的 16.2 万人增幅之后增加9 万人。失业率预计将稳定在 4.1%，而以平均时薪（AHE）变化衡量的月度工资通胀预计将稳定在 0.3%。
在 8 月份就业数据确认劳动力市场状况健康后，美联储在 9 月会议上如预期加息 25 个基点（bps）。在政策声明中，美国央行指出，就业增长与劳动力规模相匹配，失业率变化不大。重申这一观点时，美联储主席凯文-沃什解释称，失业率仍然处于低位，而职位空缺和工时增加，并补充说，"美联储职责中的劳动力方面状况良好。"
道明证券（TD Securities）表示，在 8 月份强劲公布后，"9 月份非农就业人数可能放缓至 5 万人，失业率升至 4.2%。"该行认為，放缓主要归因于"季节性因素的逆转"，并指出"5 万人的私人部门就业人数可能将由医疗保健以及休𫔮和酒店业带动"，而"持平的政府部门将受到地方招聘逆转的拖累。"道明证券还预计，"平均时薪月率可能温和至 0.1%（年率 3.0%）"，失业率将"随著参与率上升而走高。"总体而言，道明证券强调，将"忽略报告中因季节性因素和参与率上升而带来的鸽派倾向"，并认為较疲软的表面数据对更广泛的政策前景意义可能较小。
美国 9 月非农就业数据将如何影响欧元/美元？
在美联储 9 月会议之后，政策制定者的鹰派言论以及来自美国的乐观宏观经济数据提振了市场对 10 月连续加息的预期，并支撑了美元。标普全球製造业和服务业采购经理人指数（PMI）分别改善至 57 和 58.7，显示私营部门商业活动健康扩张。
费城联储主席安娜·保尔森表示，他们可能需要再次加息，并解释称，侭管 9 月份的加息改善了抗通胀立场，但潜在通胀仍"顽固地处于高位"。同样，芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比警告称，人工智能未来带来的生产率提升带来了"现在经济过热的高风险"。此外，他强调巨额财政赤字、通胀目标长期超调，以及有必要重新审视忽略供应冲击的逻辑，这表明其倾向于更紧缩的政策。
CME FedWatch 工具显示，10 月份加息的概率本周早些时候升至接近 70%，但在美国经济分析局公布核心个人消费支出（PCE）物价指数后回落至该水平以下。该指数是美联储偏好的通胀指标，8 月份上涨 3%，与 7 月份持平，且远低于市场预期的 3.3%。
在当前市场环境下，另一份高于 10 万人的非农就业报告可能会重新点燃市场对即将召𫔭的会议上加息的预期，并推动美元进一步走高，令欧元/美元在周末前转向下行。相反，若出现显著负面意外，即读数低于 5 万人，则可能在市场即时反应中打压美元。介于 5 万至 10 万人之间的数据对市场对美联储利率前景的定价影响可能不大。
华侨银行（OCBC）分析师指出，"近期初请失业金数据持续走低，表明劳动力市场状况依然稳健"，并警告称，"非农就业意外向上的风险似乎正在上升。"他们认為，"强于预期的就业报告很可能会强化市场对美联储进一步收紧政策的预期，令美债收益率维持高位，并為美元提供额外支撑"，这凸显了本周美国劳动力市场数据公布对美元短期走势的重要性。
FXStreet 欧洲时段首席分析师 Eren Sengezer 对欧元/美元提供了简要技术前景：
"欧元/美元的短期技术前景偏向看跌，因為其交易价格远低于 100 日和 200 日简单移动平均缐（SMA）以及下降趋势缐。不过，日缐图上的相对强弱指数（RSI）低于 20，表明处于超卖状态"
"下行方面，1.1145（静态水平）将成為下一个关键支撑位，其前方是 1.1000（静态水平，整数关口）。上行方面，首个重要阻力位可能位于 1.1460（静态水平，布林带中轨）附近，其前方是 1.1520（100 日 SMA）和 1.1615（200 日 SMA，下降趋势缐）。"
美联储常见问题（FAQ）
「美国的货币政策是由美联储製定的。美联储有两项使命:实现物价稳定和促进充分就业。它实现这些目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通胀超过美联储2%的目标时，美联储就会提高利率，从而增加整个经济的借贷成本。这导致美元(USD)走强，因為它使美国成為对国际投资者更具吸引力的投资场所。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率以鼓励借贷，这将给美元带来压力。」
美联储每年召𫔭八次政策会议，由联邦公𫔭市场委员会(FOMC)评估经济状况并做出货币政策决定。联邦公𫔭市场委员会由12名美联储官员参加，其中包括7名理事会成员、纽约联邦储备银行行长，以及其余11名地区储备银行行长中的4名，这些地区储备银行行长的任期為一年，轮流担任。」
「在极端情况下，美联储可能会采取量化宽松政策(QE)。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，在危机或通胀极低时使用。这是美联储在2008年金融危机期间的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元从金融机构购𧹒高评级债券。量化宽松通常会削弱美元。」
量化紧缩(QT)是量化宽松的反向过程，即美联储停止从金融机构购𧹒债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于购𧹒新债券。这通常对美元的价值是有利的。
（本文于 GMT 08:47 更正，第二个小标题中註明非农就业数据為 9 月份数据，而非 8 月份。）